Практический курс Финансового менеджмента и анализа финансовой отчетности


Программа курса финансовый менеджмент.

Когда начало занятий у ближайшей группы обучения на курсе финансового менеджмента?

Кто преподаватели курса финансовый менеджмент?

Какой выдаётся документ по окончании курса финансовый менеджмент ?

Стоимость обучения на курсе финансовый менеджмент.

Записаться на курс финансового менеджмента !

Практический курс Финансового менеджмента

Курс даёт знания финансового планирования, управления оборотным капиталом, методов максимизации прибыли, планирования инвестиций, измерения стоимости бизнеса.

Для кого предназначен курс Финансовый менеджмент?

  • экономистам, финансовым менеджерам, финансовым директорам, руководителям финансовых подразделений, ответственным заниматься внутрифирменным учетом и отчетностью;
  • тем, кто имеет какие-либо разрозненные знание в данной области и хотел бы их систематизировать для успешного практического применения;
  • инвесторам, нуждающимся в понимании информации из отчетности по МСФО.

В результате прохождения обучения на данном курсе вы:

  • научитесь анализировать финансовые показатели деятельности компании и проводить ее финансовый анализ
  • научитесь определять реальную стоимость инвестиционного проекта
  • сможете выстроить результативную инвестиционную политику компании
  • получите навыки принятия текущих инвестиционных решений
  • сможете проводить оценку стоимости финансовых активов
  • изучите роль и место показателя стоимости в финансовом управлении
  • научитесь оценивать результативность бизнес-процессов
  • сможете рассчитывать стоимость бизнеса и объем необходимых инвестиций
  • узнаете, как проводить анализ чувствительности рынка
  • изучите процессы привлечения денежных средств
  • узнаете о преимуществах и недостатках различных форм использования заемного капитала
  • изучите механизмы работы рынка ценных бумаг
  • сможете оценивать возможности и риски выхода своей компании на рынок заемного капитала.

Всем слушателям этого курса выдаётся учебное пособие "Финансовый менеджмент" объёмом более 150 страниц, разработанное преподавателями нашего учебного центра.

диплом по Финансовому менеджменту

Выдаваемый документ по окончании курса финансовый менеджмент:

По результатам выполнения и проверки письменного экзамена в конце курса обучения, выдаётся диплом Института Профессиональных Финансовых Менеджеров Великобритании (Institute of professional Financial Managers) - "The Diploma in Financial management" - DipFM. По ссылке можно посмотреть информацию об Институте Профессиональных Финансовых Менеджеров.

Результаты экзаменов, включая выписку дипломов, будут получены не позднее чем через 8 недель со дня экзамена.

Преподаватели курса финансовый менеджмент:

  • Елена Маматходжаева (квалификации: CAP, АССА DipIFR, EBC*L). Аккредитованный преподаватель по финансовому менеджменту от IPFM (Institute of professional Financial Managers). Практикующий аудитор.

Продолжительность курса обучения и расписание групп:

48 академических часов, невключая экзамен. Предлагаемые формы обучения: 1) вечерние курсы по будням; либо 2) по выходным дням (суббота и воскресение). См. расписание начала занятий ближайших групп.

Стоимость обучения:

30000 рублей (для частных лиц) и 33000 рублей (для юридических лиц). Возможна рассрочка оплаты обучения на период прохождения курса.
Регистрационный взнос за экзамен по программе IPFM включён в стоимость.

Скидки: для 2-го участника - 10%, для 3-го участника - 15%, для 4-го участника - 20%.


Программа практического курса Финансовый менеджмент:

Тема 1. Сущность финансов и система управления финансами на предприятии.

Содержание и назначение финансов предприятий. Состав финансовых ресурсов предприятий. Бизнес и области принятия финансовых решений. Финансовый менеджмент как искусство управления финансами предприятия. Базовые концепции финансового менеджмента. Принципы организации финансового менеджмента. Система управления финансами на предприятии. Функции финансового менеджера.

Тема 2. Анализ финансовой отчетности по МСФО – основа для принятия финансовых решений

2.1. Методы и источники финансового анализа
Цели и состав финансовой отчетности. Взаимосвязь финансовых отчетов. Области принятия финансовых решений. Цели и основные направления финансового анализа. Методы финансового анализа. Аналитические форматы баланса и отчета о прибылях. Предварительный анализ: структура финансовой отчетности и терминология.

Практические задания

  • Подготовка аналитического формата баланса и отчета о прибылях.
  • Классификация методов финансового анализа в зависимости от интересов пользователей.

2.2. Анализ тенденций развития деятельности предприятия
Горизонтальный анализ финансовой отчетности. Анализ тренда. Вертикальный анализ финансовой отчетности: анализ структурных изменений. Сравнительный анализ, его виды. Значение анализа тенденций для планирования и прогнозирования финансовых показателей.

Практические задания

  • Провести горизонтальный анализ баланса и отчета о прибылях и убытках, выявить основные тенденции развития деятельности предприятия и дать их оценку в сравнении со среднеотраслевыми показателями и конкурентами.
  • Выполнить вертикальный анализ финансовой отчетности предприятия; выявить основные структурные изменения.

2.3. Анализ финансовых коэффициентов

  • Назначение и виды финансовых коэффициентов. Этапы анализа финансовых коэффициентов.
  • Ликвидность (Liquidity). Ликвидность баланса. Коэффициенты ликвидности: коэффициенты текущей и абсолютной ликвидности. Чистый оборотный капитал (Working capital). Ликвидность и платежеспособность.
  • Коэффициенты структуры капитала (Financial leverage or Debt ratio). Природа финансового рычага. Коэффициенты покрытия (Caverage ratios).
  • Коэффициенты деловой активности (Activity ratios): средние периоды оборота запасов, дебиторов, кредиторов; реализация на одного сотрудника.
  • Коэффициенты рентабельности (Profitability ratios): доходность активов (ROA), доходность собственного капитала (ROE), рентабельность продаж (ROS) по операционной прибыли и по валовой прибыли. Коэффициенты инвестиций и рыночной стоимости (Investment ratios): дивиденды на одну акцию, коэффициент дивидендных выплат, коэффициент покрытия процентов, доходность акций по дивидендам, доход на одну акцию, отношение цены к доходам на акцию.
  • Общая сводная оценка финансовых коэффициентов. Ограничения в применении анализа финансовых коэффициентов. Системы финансовых коэффициентов: модель операционной прибыли (Du Pont); модифицированная формула Дюпона;
  • концепция экономической добавленной стоимости (Economic Value Added, EVA) и другие.

Практические задания

  • Проанализировать финансовое положение и эффективность деятельности компании, рассчитав основные финансовые коэффициенты. Прокомментируйте полученные результаты анализа с точки зрения интересов инвесторов, кредиторов и менеджеров.

2.4. Анализ отчета о движении денежных средств
Горизонтальный анализ денежного потока. Структура денежного потока. Ликвидность и доходность денежного потока. Свободный денежный поток.

Практические задания

Проанализировать отчеты о движении денежных средств компании за несколько периодов и ответить на все вопросы, изложенные в учебных целях по данной теме курса.

Тема 3. Финансовое планирование и финансовое прогнозирование

Процесс планирования на предприятии. Стратегические и оперативные планы. Роль прогнозных финансовых отчетов. Исходная информация, необходимая для прогнозирования. Прогноз объема продаж. Методика финансового прогнозирования: основные этапы составления прогнозов. Способы оценки риска неопределенности: анализ чувствительности, анализ сценариев, имитационное моделирование. Технические средства прогнозирования.

Практические задания

Разработать прогноз продаж. Подготовить прогнозный отчет о прибылях и убытках.

Тема 4. Источники финансирования бизнеса

Внутренние источники финансирования предприятия: долгосрочные и краткосрочные. Реинвестированная прибыль. Краткосрочные внутренние источники финансирования: снижение уровня запасов, отложенные платежи кредиторам, кредитный контроль.

  • Внешние источники финансирования предприятия, их классификация.
  • Обыкновенные и привилегированные акции. Долгосрочный заемный капитал; измерение степени риска заемного капитала. Долговые обязательства. Закладные. Процентные ставки и риск. Финансовый лизинг и продажа с условием последующей аренды.
  • Краткосрочные внешние источники финансирования: овердрафт, векселя, факторинг.
  • Сравнение долгосрочного и краткосрочного заемного финансирования.
  • Фондовая биржа и рынки капитала.

Финансирование малого и среднего бизнеса. Венчурный капитал, бизнес-ангелы, помощь государства.

Тема 5. Управление оборотным капиталом

Природа и предназначение оборотного капитала. Кругооборот оборотного капитала. Понятия производственного, финансового и операционного циклов. Показатели эффективности использования оборотного капитала.

Управление запасами компании
Классификация запасов. Показатели эффективности использования запасов. Система АВС контроля товарно-материальных запасов. Модели управления запасами. Определение наиболее экономичного размера заказа. Оценка запасов. Сравнение различных методов оценки материальных запасов.

Управление дебиторской задолженностью
Факторы ранжирования клиентов: метод «пять С кредита». Величина и срок предоставления кредита покупателям. Политика управления дебиторской задолженностью. Контроль и анализ дебиторской задолженности по срокам возникновения. Метод контроля в процентах от нетто-оборота. Мониторинг неоплаченных долгов. Изменение кредитной политики.

Управление денежными активами компании
Операционный цикл оборота денежных средств. Модели денежных средств.

Управление кредиторской задолженностью поставщикам
Формы контроля кредиторской задолженности поставщикам.

Политика финансирования оборотного капитала
Модели управления оборотным капиталом: агрессивная, консервативная, умеренная.

Практические задания

  • Определить плановую потребность в собственных оборотных средствах.
  • Рассчитать продолжительность финансового цикла и изменения эффективности использования оборотных средств в отчетном году по сравнению с прошлым.
  • На примере практической ситуации рассмотреть способы, с помощью которых предприятие может уменьшить средний период оборота дебиторской задолженности и способы, с помощью которых предприятие может защитить себя от риска работы с клиентом, неспособным погасить задолженность.

Тема 6. Управленческий анализ: методы максимизации прибыли

Анализ структуры затрат. Аналитический отчет о прибылях и убытках с выделением маржинальной прибыли. Эффект операционного рычага. Анализ точки безубыточности для группы продукции. Влияние изменения ассортимента продукции на прибыль компании. Выбор оптимальной структуры по видам продукции. Оценка предпринимательского риска.

Практические задания

  • На примере практической ситуации проанализировать структуру затрат и оценить ее эффективность.
  • Выполнить пример по оптимизации структуры продаж, применяя методы управленческого анализа. Оценить предпринимательский риск.
  • Используя методы управленческого анализа, проанализировать, как повлияет на прибыль изменение условий продажи товаров.

Тема 7. Долгосрочные финансовые решения

Определение инвестиций, виды инвестиций. Характер решений об инвестициях. Концепция стоимости денег во времени. Методы инвестиционного анализа: сложные проценты, текущая (приведенная) стоимость денег, будущая стоимость денег, дисконтирование. Методы оценки инвестиций: бухгалтерская (учетная) норма доходности (ARR), чистая приведенная (текущая) стоимость (NPV), внутренняя норма доходности (IRR), срок окупаемости вложений (PP). Правила инвестирования на основе дисконтированных денежных потоков. Аннуитеты. Будущая и приведенная стоимость аннуитета. Инфляция и будущая стоимость.

Практические задания

  • Рассмотреть практические ситуации применения будущей и текущей стоимости.
  • Рассчитать показатели оценки инвестиций и применить четыре правила оценки инвестиционного проекта к практической ситуации.

Тема 8. Риск и доходность: основные понятия

Доходность инвестиций. Ожидаемая норма прибыли. Типы рисков инвестиционного портфеля: систематические и несистематические. Диверсификация и сокращение риска. Оценка риска. Понятие коэффициента бета. Соотношение между доходностью и риском. Модель оценки ценных бумаг (САРМ).

Практические задания

  • Рассчитать ожидаемый доход акционера с учетом премии за риск.

Тема 9. Стоимость капитала и принятие решений о структуре капитала

Стоимость капитала. Методы определения стоимости акционерного капитала:
а) подход, основанный на дивидендах;
б) подход, основанный на соотношении риска и доходности.
Стоимость заемного капитала. Средневзвешенная стоимость капитала. Эффект финансового рычага. Принятие решений о структуре капитала. Влияние выбранного метода финансирования на структуру капитала. Инструменты управления стоимостью капитала:
а) метод операционная прибыль – прибыль на акцию;
б) график безразличия (график равновесия для прибыли до уплаты налогов).
Влияние левереджа на риски и доходность акционеров. Оптимальная структура капитала: традиционный подход и модель Модильяни-Миллера.

Практические задания

  • Рассчитать средневзвешенную стоимость капитала компании.
  • Выполнить практический пример по выбору способа финансирования инвестиционного решения. Расчеты оформить в виде сравнительного анализа двух (или трех) вариантов финансирования. Обоснованием принятого вами решения по выбору источника финансирования могут быть составленный вами прогнозный отчет о прибылях и убытках; проведенный анализ влияния конкретного способа финансирования на структуру капитала; расчет финансовых коэффициентов; построение графика безразличия.

Тема 10. Измерение стоимости бизнеса для акционеров

Понятие стоимости и виды стоимости. Создание ценности для акционеров. Методы определения стоимости действующего предприятия: оценка на основе затратного подхода, оценка на основе доходного подхода, оценка на основе гудвилл, оценка на базе доходности акций (долей). Управление бизнесом с помощью анализа ценности для акционеров SVA. Экономическая добавленная стоимость EVA. Сопоставление EVA и SVA.

Практические задания

  • Оценить стоимость акционерного капитала, используя концепцию SVA.

Тема 11. Финансовое управление в кризисной ситуации

Финансовые затруднения и их последствия. Вопросы, с которыми компания сталкивается при финансовых затруднениях. Банкротство, признаки банкротства. Урегулирование обязательств. Реорганизация в случае банкротства. Ликвидация компании. Оценка финансового благополучия компании и вероятности банкротства.

Практические задания

  • Оценка финансового благополучия компании и вероятности банкротства, используя модели Альтмана.
  • Основываясь на подготовленный ликвидационный баланс, составить план выплат по урегулированию обязательств.
Письменный экзамен.

Экзаменационное задание включает два раздела: раздел А – 40 баллов и раздел Б – 60 баллов.
Раздел А - тест, содержащий 20 вопросов (правильный ответ на каждый вопрос оценивается в 2 балла). Раздел Б содержит три задания, каждое из которых оценивается в 20 баллов.
Продолжительность экзамена составляет 3 астрономических часа. Проходной бал – 60.


Узнать начало и график занятий, стоимость обучения, а также записаться на курс "финансовый менеджмент" - в разделе "Расписание курсов" нашего сайта.

Рекомендуемый последующий курс обучения:

Вопросы учета затрат, расчета ценообразования и бюджетирования Вы узнаете на курсе Управленческий учет (учет затрат и себестоимости).

Все курсы | Расписание | Вопросы ? | Почему мы ? | Контакты

курсы финансовый менеджмент